2020年上半年，長園集團、新綸科技、金剛玻璃等多家上市公司因虛增利潤而受到監(jiān)管部門處罰。為掩蓋虛構交易、虛增利潤的事實，上市公司通常會按照稅收法律法規(guī)的要求，對虛構的交易開具并接受發(fā)票，其中不乏增值稅專用發(fā)票。需要提醒上市公司的是，以這種方式換取財務報表上“好看的”財務數(shù)據(jù)，不僅需要額外繳納真金白銀的稅款，而且一經(jīng)查實還將承擔相應的法律責任。筆者建議上市公司依法合規(guī)謀求發(fā)展，為粉飾財務報表而做出虛增利潤、虛開發(fā)票等違法違規(guī)行為，最終往往得不償失。

 聚焦：上市公司虛增利潤原因幾何

 近期，深圳證券交易所發(fā)布公告稱，康得新復合材料集團股份有限公司2018年、2019年連續(xù)兩個會計年度財務報告被出具無法表示意見的審計報告，其公司股票自2020年7月10日起暫停上市。去年，康得新財務造假事件引發(fā)廣泛關注。經(jīng)監(jiān)管部門調(diào)查，康得新涉嫌在2015年~2018年期間，通過虛構銷售業(yè)務等方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用等方式虛增營業(yè)成本、研發(fā)費用和銷售費用，虛增利潤總額達119億元。

根據(jù)我國證券法要求，企業(yè)謀求上市、上市公司增發(fā)新股等環(huán)節(jié)，需要滿足一定的盈利能力條件?？梢哉f，盈利能力達標是企業(yè)在證券市場上獲利的重要條件。為此，一些企業(yè)或是為了追求上市，或是為從資本市場上募集資金，或是為完成業(yè)績補償目標、提升考核利潤和管理層薪酬，不惜鋌而走險，虛增利潤。

 上市公司虛增利潤的手段多種多樣，總結起來大致可以分為兩類：一是通過違規(guī)財務核算方式，如提前確認收入、少結轉(zhuǎn)成本、多計提攤銷、少計提減值準備或壞賬準備等，粉飾財務報表；二是通過虛構交易、虛增交易環(huán)節(jié)，達到虛增利潤的目的。值得關注的是，上市公司采用第二類虛增利潤的方式時，通常會借助虛開發(fā)票的方式掩蓋其虛構交易、虛增利潤的事實。

 實務中，往往先由中間人聯(lián)絡與上市公司“交易”的上下游企業(yè)，上市公司再分別與上下游企業(yè)簽訂交易合同、收付交易款項，并開具和接受增值稅專用發(fā)票，制造存在真實交易的假象。這樣，上下游企業(yè)之間可能繼續(xù)形成交易閉環(huán)，也可能繼續(xù)延伸至其他交易環(huán)節(jié)。

提醒：為虛增利潤虛開發(fā)票有風險

不久前，安徽省某上市公司收到中國證監(jiān)會安徽監(jiān)管局發(fā)出的《行政處罰決定書》，該公司在2015年～2016年這兩年間，通過編制虛假的銷售訂單并確認收入、提前確認未發(fā)貨的訂單收入、少記銷售折扣、延遲確認銷售費用、收入跨期確認和少記營業(yè)成本等方式，累計虛增2015年度、2016年度利潤高達2.2億元。中國證監(jiān)會安徽監(jiān)管局對該公司給予警告并處以40萬元罰款，同時分別對直接負責人和其他負責人給予警告，并處以3萬元～20萬元的罰款。

 上市公司財務造假、虛增利潤等違法行為，一直是證券法懲處的重點。實務中，上市公司虛增利潤往往會涉及欺詐發(fā)行、信息披露違法、偽造金融票證和提供虛假財務報告等違法違規(guī)行為。根據(jù)證券法和刑法，上市公司和相關責任人不但要接受罰款、證券市場禁入等懲戒措施，情節(jié)嚴重的還將承擔刑事責任。

 值得關注的是，上市公司為虛增利潤而虛開發(fā)票還將給企業(yè)帶來稅務風險。具體而言，上市公司為虛增利潤而虛開發(fā)票，其交易業(yè)務往往是虛構的。即使在對開、環(huán)開、虛增交易環(huán)節(jié)等情況下，上市公司已經(jīng)就虛增部分繳納了稅款，不存在偷逃稅款的主觀目的，客觀上也沒有造成國家稅款損失，但其虛開發(fā)票行為擾亂了發(fā)票管理秩序，仍有可能被認為構成行政法上的虛開發(fā)票，面臨行政處罰。

 實務中，上市公司為虛增利潤而虛開發(fā)票的具體操作方式多種多樣，部分企業(yè)甚至可能碰觸到虛開增值稅專用發(fā)票罪的紅線。由于虛開的增值稅專用發(fā)票不得作為增值稅合法有效的扣除憑證用于抵扣進項稅額，也不能用于企業(yè)所得稅稅前扣除，因此上市公司可能需要對以前年度的稅款進行調(diào)整。情節(jié)嚴重的還可能面臨最高達無期徒刑的刑事責任。

 建議：依法合規(guī)謀求發(fā)展才是正途

 近日，證監(jiān)會發(fā)文稱依法將10起上市公司財務造假等涉嫌證券犯罪案件移送公安機關，對資本市場違法行為“零容忍”，從重從快從嚴打擊上市公司財務造假等重大違法違規(guī)行為。

 一些上市公司因虛增利潤而被嚴厲處罰的事實已經(jīng)一再證明，任何抱有僥幸心理的違法行為都是不可取的。上市公司在依法合規(guī)的基礎上，謀求健康發(fā)展才是正途。上市公司管理層和財稅團隊，應正視國家對證券市場違法行為“零容忍”的治理態(tài)度，充分認識到現(xiàn)有監(jiān)管手段的強大威力，不要對違法行為抱有僥幸心理。

 同時，上市公司高管和相關責任人需加強法律知識的學習，提高對法律風險的識別能力，避免出現(xiàn)掉入違法陷阱而不自知的情況，給自身帶來不必要的麻煩。基于此，上市公司需強化公司內(nèi)控機制和員工培訓，提高內(nèi)控制度的執(zhí)行力。實務中，存在由于上市公司員工甚至是管理層，為追求個人績效和收益而做出違法違規(guī)行為的情況。盡管此時的刑事責任由違法者個人承擔，但上市公司仍將面臨行政處理處罰，在資本市場上的表現(xiàn)也將受到影響。